Passive ή Active Επένδυση;
hellasfin

Η επιλογή μεταξύ ενεργητικής (Active) και παθητικής (Passive) επένδυσης αποτελεί μια από τις σημαντικότερες αποφάσεις για τη διαμόρφωση ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Εμβαθύνοντας σε αυτές τις δύο προσεγγίσεις, είναι χρήσιμο να ανατρέξουμε στις επενδυτικές φιλοσοφίες τριών κορυφαίων προσωπικοτήτων: των Warren Buffett, Charlie Munger και John Bogle.

✅ Ενεργητική επένδυση (Active management): Η Φιλοσοφία των Warren Buffett και Charlie Munger

Οι Warren Buffett και Charlie Munger, με τις επενδυτικές στρατηγικές τους στην Berkshire Hathaway, εκπροσωπούν την προσέγγιση της ενεργητικής διαχείρισης, εστιάζοντας στο “value investing” – δηλαδή την επένδυση σε υποτιμημένες επιχειρήσεις με σημαντική προοπτική ανάπτυξης.

Οι Buffett και Munger, μέσω της ενεργητικής διαχείρισης, στοχεύουν στην υπεραπόδοση της αγοράς μέσω προσεκτικής επιλογής μεμονωμένων μετοχών, επενδύοντας σε εταιρείες με ισχυρά θεμελιώδη και μακροχρόνιες προοπτικές. Η συγκεκριμένη προσέγγιση απαιτεί υψηλό κόστος, εντατική έρευνα και εξειδικευμένη γνώση.

Χαρακτηριστικά της Ενεργητικής επένδυσης:

  1. Επιλογή Μεμονωμένων Εταιρειών: Εστιάζουν σε εταιρείες με ισχυρά θεμελιώδη, ανταγωνιστικό πλεονέκτημα και ικανό management.
  2. Μακροχρόνιες Επενδύσεις: Δεν αναζητούν βραχυπρόθεσμα κέρδη, αλλά αποδόσεις που θα αποδώσουν σε βάθος χρόνου.
  3. Ανάλυση και Σκέψη: Βασίζονται σε ενδελεχή έρευνα για να εντοπίσουν ευκαιρίες που η αγορά δεν έχει ακόμη αναγνωρίσει.
  4. Ευελιξία: Μπορούν να προσαρμόσουν τη στρατηγική τους σε συνθήκες αγοράς ή οικονομικές αλλαγές.

🔵Πλεονεκτήματα:

  • Δυνατότητα υπεραπόδοσης μέσω στοχευμένων επιλογών.
  • Ευκαιρία εκμετάλλευσης βραχυπρόθεσμων ανωμαλιών στις αγορές.

🔴Μειονεκτήματα:

  • Υψηλότερο κόστος λόγω συχνών συναλλαγών και ερευνών, σε σύγκριση με την παθητική διαχείριση.
  • Απαιτεί εξειδικευμένη γνώση και χρόνο.

Ο Buffett και ο Munger, μέσω της στρατηγικής τους, αποδεικνύουν ότι η ενεργητική διαχείριση μπορεί να αποδώσει εντυπωσιακά, αρκεί να υπάρχει εμπειρία, πειθαρχία και η ικανότητα σωστής κρίσης.

✅ Παθητική επένδυση (Passive management): Η Κληρονομιά του John Bogle

Ο John Bogle, ιδρυτής της Vanguard και δημιουργός του πρώτου index fund, υπήρξε ο πρωτοπόρος της παθητικής διαχείρισης. Η φιλοσοφία του στηρίζεται στην επένδυση σε ολόκληρη την αγορά, ελαχιστοποιώντας τα κόστη και αποφεύγοντας τις προβλέψεις.

Χαρακτηριστικά της Παθητικής επένδυσης:

  1. Χαμηλό Κόστος: Τα παθητικά funds έχουν πολύ χαμηλές προμήθειες λόγω της ελάχιστης διαχείρισης.
  2. Απλότητα: Οι επενδυτές δεν χρειάζεται να προβλέψουν τις τάσεις της αγοράς. Απλά “αντιγράφουν” την απόδοση ενός δείκτη.
  3. Αποδοτικότητα: Ιστορικά, οι περισσότερες ενεργητικές στρατηγικές αποτυγχάνουν να ξεπεράσουν την απόδοση της αγοράς μακροπρόθεσμα.

🔵Πλεονεκτήματα:

  • Ιδανική επιλογή για μακροπρόθεσμους επενδυτές.
  • Δεν απαιτεί συνεχή παρακολούθηση.

🔴Μειονεκτήματα:

  • Δεν επιτρέπει εκμετάλλευση ευκαιριών για υψηλότερες αποδόσεις.
  • Περιορισμένη προστασία σε περιόδους πτωτικών αγορών.

Ο Bogle υποστηρίζει ότι οι επενδυτές μπορούν να πετύχουν σταθερές και ικανοποιητικές αποδόσεις χωρίς να καταφεύγουν σε περίπλοκες στρατηγικές ή υψηλά κόστη.

✅ Η επενδυτική στρατηγική της HellasFin

"Όλα είναι σχετικά…"

Η επενδυτική προσέγγιση της HellasFin συνδυάζει την παθητική επένδυση, με βάση τον S&P 500 ή τον MSCI World και την ενεργή επένδυση, με επιλεκτικές τοποθετήσεις σε μετοχές που έχουν καλύτερες προοπτικές από τον δείκτη.

  • Η βασική μας αρχή είναι, ότι τα χρήματα είναι πάντα επενδυμένα ή σε παθητική θέση ή σε ενεργές θέσεις.

  • Η ενεργές μας θέσεις θα πρέπει να έχουν καλύτερες σχετικές προοπτικές από την παθητική θέση.

  • Εάν δεν βρίσκουμε καλύτερες σχετικές προοπτικές από τον δείκτη, παραμένουμε στον δείκτη.
  • Εάν κάποιες από τις επιλογές μας υποαποδίδουν σε σχέση με την προοπτική του δείκτη, αυτές ρευστοποιούνται και το αντίτιμο μεταφέρεται στην παθητική θέση.  

🔵Πλεονεκτήματα της Στρατηγικής

  • Εκμετάλλευση της ανόδου της αγοράς ακόμη και όταν δεν υπάρχουν καλύτερες επιλογές : Παραμένουμε επενδυμένοι στον S&P 500 η MSCI World, δεν αποχωρούμε από την επένδυση.
  • Ευελιξία & Προσαρμοστικότητα: Μετακινούμαστε σε καλύτερες επενδύσεις, όταν εμφανίζονται.
  • Διαχείριση ρίσκου: Αν κάτι πάει στραβά, το κεφάλαιο επιστρέφει σε ένα διαφοροποιημένο, παγκόσμιο δείκτη.

🔴Μειονεκτήματα:

  • Υψηλότερο κόστος λόγω συχνών συναλλαγών και ερευνών, σε σύγκριση με την παθητική διαχείριση.
  • Απαιτεί εξειδικευμένη γνώση και χρόνο.

Το παγκόσμιο μετοχικό χαρτοφυλάκιο Momentum Stocks της HellasFin αποτελεί τον «πρέσβη» της συγκεκριμένης στρατηγικής. Ερευνήστε το, αξιολογήστε το και συγκρίνετέ το με το δικό σας. Επιπλέον επενδυτικά χαρτοφυλάκια της HellasFin, θα βρείτε εδώ.

👉 Ποια προσέγγιση είναι πιο αποδοτική ;

Το σωστό ερώτημα είναι: Ποια από αυτές τις προσεγγίσεις ταιριάζει σε εμένα, σύμφωνα με τους προσωπικούς μου στόχους, την ανεκτικότητα στον κίνδυνο και τον διαθέσιμο χρόνο; Τι πρέπει να κάνω για να βρω τον δικό μου τρόπο να επενδύω σε μετοχές;

🔎Χρήσιμα άρθρα

💡Επένδυση σε Μετοχές με Μερισματική Απόδοση

💡Πού να Επενδύσετε τα Χρήματά σας; Μαθήματα από την Ιστορία και το Παρόν

💡Πως χτίζω εισόδημα με Ομόλογα και Έντοκα Γραμμάτια

💡Passive ή Active Επένδυση;

💡Γιατί χρειάζομαι έναν ανεξάρτητο και πιστοποιημένο επενδυτικό σύμβουλο;

 

Αποποίηση Ευθύνης

Το παρόν άρθρο παρέχεται αποκλειστικά για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν συνιστά επενδυτική συμβουλή, προσφορά ή προτροπή για αγορά ή πώληση οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού προϊόντος. Οι αποδόσεις του παρελθόντος δεν εγγυώνται μελλοντικά αποτελέσματα. Οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου. Συνιστάται η συμβουλή εξειδικευμένων επαγγελματιών πριν από οποιαδήποτε επενδυτική απόφαση.

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ