S&P 500. Τα στατιστικά του Δεκεμβρίου
pic

Πηγή: HellasFin

Εισερχόμενοι στον τελευταίο μήνα ενός χρηματιστηριακά εξαιρετικά ανοδικού έτους για τον  S&P 500, εγείρονται ερωτηματικά για την περαιτέρω πορεία του.

Σύμφωνα με την στατιστική από το 2000 και μετά, ο Δεκέμβριος είναι ένας από τους επικερδείς μήνες του έτους με μέση απόδοση περίπου 1%. Επίσης κατά τα δεδομένα αποδόσεων των εκλογικών ετών ο τελευταίος μήνας του έτους είναι ο δεύτερος καλύτερος μετά τον Νοέμβριο.

Τι συμβαίνει όμως όταν το 11μηνο ο S&P 500 έχει διανύσει αυξητική πορεία μεγαλύτερη του 20% όπως η φετινή χρονιά με απόδοση 26,5%; Στα μεταπολεμικά έτη υπήρξαν 10 τέτοιες περιπτώσεις με τον Δεκέμβριο να αναδεικνύεται τελικά 9 φορές θετικός με μέση απόδοση 2,4%.

Η στατιστική λοιπόν παραπέμπει σε ένα ανοδικό Δεκέμβριο της τάξης του 1-2,4%.

Επειδή οι προβλέψεις για το 2025 άρχισαν να εμφανίζονται, να απαντήσουμε στους απαισιόδοξους ότι 2 συνεχόμενες χρονιές  του S&P 500 με άνοδο μεγαλύτερη του 20% (2023 24,23% και 2024 26,47%) δεν οδηγεί αναγκαστικά σε μια δυσμενή επόμενη χρονιά. Μεταπολεμικά είχαμε 8 περιπτώσεις με συνεχόμενες ανοδικές 2ετίες με αύξηση μεγαλύτερη του 20% εκ των οποίων μόνο οι 2 ακολουθήθηκαν από πτωτικό έτος. Στις άλλες 6 περιπτώσεις ακολούθησε μέση άνοδος της τάξης του 12,5%.

Τέλος να προσθέσουμε ότι η τρέχουσα ανοδική αγορά (Bull Market) είναι ακόμη νέα με ηλικία 2 ετών. Και πάλι στατιστικά να αναφέρουμε ότι η μέση διάρκεια των ανοδικών αγορών είναι μεγαλύτερη των 5 ετών!

 

Ευρώπη

  • Στο 2,3% κλιμακώθηκε  ο πληθωρισμός τον Νοέμβριο από 2% τον Οκτώβριο. Ο σκληρός πυρήνας του παρέμεινε αμετάβλητος στο 2,7%.

Γερμανία

  • Στο 2,2% σκαρφάλωσε ο πληθωρισμός τον Νοέμβριο από 2% τον προηγούμενο μήνα. Η κλιμάκωση συνέβη παρά την βίαιη πτώση των τιμών των πακέτων διακοπών και την αποκλιμάκωση των τιμών μιας σειράς υπηρεσιών.

  • Παρα το αμετάβλητου στο 6,1% του ποσοστού της ανεργίας τον Νοέμβριο ο αριθμός των ανέργων αυξήθηκε για 23ο συνεχόμενο μήνα. Οι πρόδρομοι δείκτες παραπέμπουν σε συνέχιση της τάσης μείωσης θέσεων στον μεταποιητικό τομέα στους επόμενους μήνες.

 

Αμερική

ΗΠΑ

  • Ο δείκτης S&P Case-Shiller ο οποίος αποτυπώνει την μεταβολή του επιπέδου τιμών των κατοικιών 20 περιοχών των ΗΠΑ, αποκλιμακώθηκε για 7ο συνεχόμενο μήνα καταγράφοντας τον Σεπτέμβριο ετήσια αύξηση των τιμών  3,9%, από 4,3 % τον προηγούμενο μήνα.
  • Με μέση τιμή πώλησης 545.800 $ ανά μονάδα, οι πωλήσεις νεόδμητων κατοικιών υποχώρησαν στις 610.000 τον Οκτώβριο από 738.000 τον προηγούμενο μήνα και μειωμένες κατά 9,4% σε ετήσια βάση.
  • Ο κρίσιμος για την διαμόρφωση της νομισματικής πολιτικής της FED δείκτης του πληθωρισμού (δομικός δείκτης προσωπικών καταναλωτικών δαπανών PCE Core), διαμορφώθηκε τον Οκτώβριο στο 2,8% από 2,7% τον προηγούμενο μήνα.

 

Ασία

Ινδία

  • Με τον άτονο ρυθμό του 5,4% μεγεθύνθηκε το ΑΕΠ της χώρας στην διάρκεια του γ’ τριμήνου 2024. Η βιομηχανία σε αντίθεση με τις υπηρεσίες ήταν αδύναμη. Επίσης η κατανάλωση ήταν υποτονική ενώ οι επενδύσεις ήταν ισχυρές.

Ν. Κορέα

  • Η κίνηση της κεντρικής τράπεζας της χώρας να μειώσει κατά 0,25% στο 3% το παρεμβατικό της επιτόκιο ήταν μάλλον αιφνιδιαστική. Η απόφαση υπαγορεύτηκε από την εκτίμηση ότι η ανάπτυξη επιβραδύνεται και ο πληθωρισμός θα συνεχίσει να αποκλιμακώνεται μέχρι το 2026.

  • Μηδενική ήταν η αύξηση της βιομηχανικής παραγωγής τον Οκτώβριο. Χαρακτηριστική είναι η διαφορά στην ισχυρή δυναμική της παραγωγής μικροεπεξεργαστών και αδύναμης αυτο/νίας.

 

Market Snapshots

Macros

macros

Πηγή: LSEG/ HellasFin

S&P 500 EARNINGS SCORECARD

sp500

Πηγή: LSEG/ HellasFin

ΕΝΤΟΚΑ ΓΡΑΜΜΑΤΙΑ

entoka

Πηγή: LSEG/ HellasFin

ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ

kratika

Πηγή: LSEG/ HellasFin

ΜΕΤΟΧΙΚΟΙ ΔΕΙΚΤΕΣ

metoxikoi

ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ

isotimies

Weekly Financial Report 2024-11-29.pdf
ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ