Η αξιολόγηση του ποιο χαρτοφυλάκιο είναι καλύτερο από ένα άλλο, είναι μια σύνθετη διαδικασία που εξαρτάται από πολλούς παράγοντες. Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένα κριτήρια και μέθοδοι που μπορούν να σας βοηθήσουν να συγκρίνετε και να αξιολογήσετε διαφορετικά χαρτοφυλάκια.
👉Βασικά κριτήρια αξιολόγησης
- ✅Απόδοση: Η απόδοση ενός χαρτοφυλακίου αναφέρεται στην αύξηση της αξίας του με την πάροδο του χρόνου. Μπορεί να εκφραστεί ως ποσοστό (π.χ. ετήσια απόδοση 10%) ή ως χρηματική αξία. Ξεκνήστε να συγκρίνετε την απόδοση της τελευταίας χρονιάς μέχρι και τα τελευταία 5 χρόνια, για να έχετε μια ολοκληρωμένη εικόνα.
- ✅Κίνδυνος: Ο κίνδυνος αναφέρεται στην πιθανότητα απώλειας μέρους ή ολόκληρου του κεφαλαίου σας, όπως και στην μεταβλητότητα της αξίας του χαρτοφυλακίου. Όσο μεγαλύτερη η μεταβλητότητα τόσο μεγαλύτερος και ο κίνδυνος/ρίσκο. Υπάρχουν διάφοροι τύποι κινδύνου, μπορείτε να ενημερωθείτε αναλυτικά από εδω..
- ✅Σύνθεση χαρτοφυλακίου: Η σύνθεση του χαρτοφυλακίου αναφέρεται στην κατανομή των επενδύσεων σε διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία, όπως μετοχές, ομόλογα, πολύτιμα μέταλα και άλλα.
- ✅Κόστος: Το κόστος αναφέρεται στις αμοιβές και τις προμήθειες που καταβάλλονται για τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου.
- ✅Χρονικός ορίζοντας: Ο χρονικός ορίζοντας αναφέρεται στο χρονικό διάστημα για το οποίο προορίζεται το χαρτοφυλάκιο.
- ✅Στόχοι: Οι στόχοι του χαρτοφυλακίου μπορεί να είναι η δημιουργία εισοδήματος, η αύξηση του κεφαλαίου ή η διατήρηση της αξίας του.
👉Μέθοδοι αξιολόγησης
Συγκριτική ανάλυση: Συγκρίνετε την απόδοση, τον κίνδυνο και τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου σας με ένα δείκτη αναφοράς (benchmark) ή με άλλα χαρτοφυλάκια που έχουν παρόμοια χαρακτηριστικά.
- ✅ Δείκτης Sharpe:
- Το αποτέλεσμα της αφαίρεσης του ακίνδυνου επιτοκίου (risk free rate) από την μέση απόδοση, διαιρούμενο με την τυπική απόκλιση. Μέση απόδοση – ακίνδυνο επιτόκιο / τυπική απόκλιση.
- Ο δείκτης Sharpe ουσιαστικά υπολογίζει την ανταμοιβή του κινδύνου του εξεταζόμενου χαρτοφυλακίου, ανά μονάδα συνολικού κινδύνου.
- ✅ Δείκτης Sortino:
- Είναι παρόμοιος με τον δείκτη Sharpe, αλλά εστιάζει μόνο στις αρνητικές αποδόσεις.
- Είναι πιο κατάλληλος για επενδυτές που θέλουν να ελαχιστοποιήσουν τις απώλειες.
- ✅ Συντελεστής Alpha(α):
- Συχνά αναφέρεται και σαν υπερβάλλουσα ή πλεονάζουσα απόδοση.
- Ο συντελεστής άλφα χρησιμοποιείται για να περιγράψει την ικανότητα μιας στρατηγικής ή ενός χαρτοφυλακίου να καταφέρει απόδοση μεγαλύτερη από την αγορά η ένα ορόσημο (Δείκτη αναφοράς - Benchmark).
- ✅ Συντελεστής Beta(β):
- Eίναι ένας δείκτης που περιγράφει τη σχέση μεταξύ της μεταβλητότητας μιας επένδυσης ( μετοχής / ομολόγου / χαρτοφυλακίου ) και της μεταβλητότητας της αγοράς ( Δείκτη αναφοράς - Benchmark ).
- Υψηλός συντελεστής βήτα συνεπάγεται ότι η τιμή και κατ’ επέκταση η απόδοση μιας μετοχής / ομολόγου / χαρτοφυλακίου, επηρεάζεται σημαντικά από τις κινήσεις της αγοράς.
- ✅ Τυπική απόκλίση(σ):
- Standard deviation,τυπική απόκλιση είναι ένα μέτρο υπολογισμού του κινδύνου. Αποτυπώνει το µέγεθος της απόκλισης των πιθανών αποδόσεων της επένδυσης από την αναµενόµενη απόδοση. Δηλαδή μια μετοχή με υψηλή τυπική απόκλιση εκφράζει και υψηλή μεταβλητότητα, άρα και υψηλό κίνδυνο.
- Η χρήση της τυπικής απόκλισης, η οποία είναι η τετραγωνική ρίζα της διακύμανσης, έχει επικρατήσει, διότι εκφράζεται ως ποσοστό επί τοις εκατό και συνεπώς είναι συγκρίσιμο.
- ✅ Max Πτώση περιόδου:
- Μετρά την μεγαλύτερη απώλεια που υπέστη το χαρτοφυλάκιο σε μια συγκεκριμένη περίοδο.
Τους παραπάνω δείκτες, όπως και άλλους ακόμη, μπορείτε να βρείτε σε όλα τα Πρότυπα Χαρτοφυλάκια της HellasFin.Εξερευνήστε τα και ζητήστε να σας βοηθήσουμε για τυχόν απορίες και ερωτήματα.
👉Συμβουλές
- ✅ Καθορίστε τους στόχους σας: Πριν αξιολογήσετε ένα χαρτοφυλάκιο, πρέπει να έχετε καθορίσει τους στόχους σας. Τι θέλετε να επιτύχετε με τις επενδύσεις σας;
- ✅ Αξιολογήστε την ανοχή σας στον κίνδυνο: Πόσο κίνδυνο είστε διατεθειμένοι να αναλάβετε;
- ✅ Συγκρίνετε με ένα δείκτη αναφοράς: Συγκρίνετε την απόδοση του χαρτοφυλακίου σας με ένα δείκτη αναφοράς που να αντιπροσωπεύει την αγορά στην οποία επενδύετε.
- ✅ Λάβετε υπόψη το κόστος: Το κόστος διαχείρισης μπορεί να επηρεάσει σημαντικά την τελική απόδοση του χαρτοφυλακίου σας.
- ✅ Συμβουλευτείτε έναν επαγγελματία: Εάν χρειάζεστε βοήθεια για την αξιολόγηση του χαρτοφυλακίου σας, συμβουλευτείτε έναν επενδυτικό σύμβουλο.
👉Σημείωση
Η αξιολόγηση ενός χαρτοφυλακίου είναι μια συνεχής διαδικασία. Πρέπει να παρακολουθείτε την απόδοση του χαρτοφυλακίου σας, να κάνετε τακτικά αξιολόγηση και να συζητάτε με τον επενδυτικό σύμβουλό σας ή διαχειριστή, τυχόν προβληματισμούς και ιδέες που προκύπτουν.
